养猪概念股暴涨的背后是什么?

供稿:猪猪侠

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    最近,生猪的价格涨了一点,低价区和低点相比涨了大约一元,算是普涨。不过,春节前的高价区反而是不涨而跌:广西平均在5.5/斤以下;广东的地区差距较大,低至5.4/斤,高的到6.9/斤。广西一直受非瘟影响较小,损失不大;而广东的低价区,则是因为主产区茂名周边出现了一些烈性疾病。




      今天的文章主要是解读最近养猪概念股和当下情势之间的关系:股票买的是预期,理论上是对行业和企业的未来看好。那么,当下养猪概念股为何暴涨?中国养猪业的未来真的是一片大好吗?






      一、养猪概念股暴涨




      当下,养猪概念股暴涨,幅度超出券商想象。截至35950分,牧原股价为55.47元,本日上涨9.45,市值1155亿元。这与20188月低点(每股不足23元)相比,每股上涨超过30元,市值上涨了650亿元。




      温氏:当下股价38.38,本日上涨5.98%,市值2040亿元。温氏股价曾超过牧原,但现在两者之间每股相差17元左右。




      正邦:现在正邦的实时股价是14.20元,上涨9.82%,市值336.73亿元。20188月股价最低时每股不足3.5元。算一算,涨了几倍?




      二、是不是意味着未来养猪会有暴利?




      既然股票买的是预期,那么,是否意味着后面养猪会带来暴利?我们抛开资本市场而从现实的经营来看,养猪要想获得高利润至少要具备如下几个条件:




    1、猪价是否在高位;




    2、手里是否有足够多的猪;




    3、成本是否低于行业平均值。




      首先,我们对2019年下半年的肉价持绝对乐观态度,对猪价持相对乐观态度。请注意,肉价绝对不等同于猪价。前面说了,现在冷库里有惊人数量的冻肉,而冻肉的保质期是一年,所以,必需在这个时间段内出货。




      而且,现在敏锐的肉商已经闻风而动,加大猪肉的进口力度,因为需求集中增加,目前已导致国际肉价上涨。228日,受中国需求加大的影响,巴西的号肉一夜之间上涨300美金。按当时的汇率,一吨上涨了2000元人民币。这是事实。在利益驱动下,肉商是要赚钱的,肉从哪里来并不重要。




    还有,中美之间的贸易战达成妥协已到临门一脚的阶段。一旦达成妥协,中国就要从美国进口大量的农产品,包括大豆和猪肉。目前,受国内需求和贸易战和解预期的影响,豆粕价格已经应声而跌。




      所以,我认为到下半年肉价一定会高,猪价却未必很高。就现在库里的冻肉储备来看,吃到第三季度没有任何问题。问题是,现在肉商惜售,正在继续补库。最近猪价上涨,有低价区超跌反弹的因素,根本上还是肉商在低吸,等待机会高抛。




      第二个问题是手里是否有足够多的猪?非瘟肆虐带来的损失是有目共睹的。按照行业多数人的共识,现在产能损失至少30%,不乐观者认为超过40%。届时,即使猪价高,你手里的可销售的猪大量减少,怎么可能会有好的经营收益?又如何支撑那么高的股价呢?




      目前,养猪业最大的威胁仍然是非瘟疫情。历经8个月,中国几乎所有的产区都发生了不同程度的疫情。而河南、河北、山东、东北三省、内蒙、安徽、江苏等省损失惨重。不过,这可能还只是第一波。随着气温变暖,飞尘、饮水、冻肉等媒介会加大非瘟疫情传播的概率。对于这一点我有点悲观:第二波可能比第一波更猛烈。




      我的结论:2019年,养猪不是暴利,肉商才是暴利。养猪赌的是生死,肉商赌的是行情。




      三、养猪概念股暴涨的好处




      当然,现在股市的大行情是普涨,但大盘股指上涨实际上不足30%,而养猪概念股普遍暴涨2倍以上,远远超过大盘的上涨速度。这个涨幅是不正常的。




      投资人傻吗?投资人当然不傻,借着大盘上涨的机会推高养猪概念股至少有两个好处。




    1、解困




      大家还记得2018年吗?行业内多家上市公司因资金链问题被迫出让股权甚至痛失控股权。出让股权的包括大北农、唐人神、天邦、金新农等。雏鹰农牧更是面临破产威胁,股价只有1块多,成为垃圾股。2018年,丧失控股权的有大北农和金新农的大股东。




      其实,养猪行业龙头股牧原也曾面临着股权高质押率的风险。可以不客气的说,如果不是因券商努力护盘没有揭露非瘟疫情的内幕,很多养猪概念股早已崩盘。




      不过,当时在大盘没有启动上涨行情的基本面下,散户对非瘟疫情谈非色变,根本不具备炒高养猪概念股的基础条件。现在,大盘启动,券商自然闻风而动。




    2解套




      可以说,现在券商比我们更了解非瘟疫情的真实情况。事实上,鲁南、苏北、豫北的疫情,正是早期券商调研后披露出来的。那时候,券商的心态是通过披露、呼吁来解决非瘟防控的问题,是为了降低风险,防止养猪概念股崩盘。一旦崩盘,券商损失将会惨重。




      现在,养猪概念股股价暴涨,大股东股权质押危机解除,券商也赚的盆满钵满了,所以,近期,券商该解套出货了。谁是韭菜?谁是接盘侠?




      想一想,中国养猪业最暴利期是2016-2017,那时候养猪概念股的股价都没有现在高。而且,那时候没有非瘟疫情的威胁。现在,多了个致命的非瘟威胁,反而创新高,可能吗?


    (审核编辑: 猪猪侠)

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